什么是基金投资
基金投资对个人来说一般指的是进行封闭式基金和开放式基金的投资，如今封闭基金已经没有多少投资价值了，更多的是与股票相似的投机价值。我们现在指的基金投资更多的是指开放式基金。根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金。其中货币基金的收益一般在2%左右，基本没有风险。其他基金一般和股市相关。牛市时收益会很高，但熊市时风险也不小。一般来说其风险比直接投资股市略小。
基金投资的主要特征
1、小额投资
投资基金的基本功能就是把投资者不同数额的资金汇集成一笔大额资金进行投资。投资基金的发展对象主要是中小投资者，因此投资基金的投资起点低。小额投资一方面方便公众持有，使社会上各层次的投资者都能够参与；另一方面易于积累资金，进行大额投资。尽管投资基金是零星分散的，但由于具有广泛的社会基础，因此投资基金的规模往往很大，有的达到几亿或十几亿美元，甚至更高。
2、收益均等
收益均等有两层意思：①投资基金的收益是按股份或受益凭证平均分配给投资者的，无论投资者投资额大小，每一股份或受益凭证的获利水平都是一样的，②投资者投资于基金，是汇小钱为巨资的投资行为，因此可获得原先所不能享受到的由大投资者独享的投资机会。
3、分散风险
分散风险也有两层意思，①投资基金组成后通过投资组合，分别投向能取得最佳成果的地方，从而避免"所有的蛋放在一个篮子里"的风险，②由于投资基金是集少成多，一般都拥有雄厚的资本，这样投资基金就可以作起点高收益高的投资，从而更有机会并更有效地分散投资风险，这是投资基金对投资者尤其是中小投资者富有吸引力的原因之一。
4、节约成本
在金融市场上，以最小的投资获得最大的收益是投资的一个基本原则。投资于基金除可以分散风险外，还可以降低成本。这是因为投资基金的管理费用与收益和风险一样，都是由所有参加基金的人共同承担的，从而降低了单位投资的管理成本，参加基金的人越多，单位投资的管理费用就越低；反之亦然。
5、专家管理
这是投资基金对投资者尤其是中小投资者富有吸引力的另一个重要原因。投资基金是由基金管理人(基金管理公司)进行管理和经营的，基金管理人一般都聘请一流的投资分析专家，这些专家熟悉行情，具有丰富的专业知识和成功的管理经验。专家的作用主要是：
①从事金融市场调查与分析，包括市场走势、工具创新等；
②对证券进行有效的投资组合，并对证券的行情紧密跟踪，对投资结构适时调整；
③营运各种基金资产。投资者投资于基金，犹如聘请一个专业化的投资顾问，既省力又安全可靠，且可获得较高的收益。
6、流动性强
投资基金具有较强的流动性，表现为基金操作灵活。开放型基金的投资者可根据自身资本周转情况及投资环境的变化，随时加入或退出基金。封闭型基金可在市场上进行买卖转让。因此，投资基金具有十分灵活的操作性和变现性，保证了投资基金对各种投资者的吸引力。
7、税收优惠
一国为鼓励投资者投资基金，一般在税收上会给予优惠，如少征或免征基金证券交易税，少征或免征投资基金的资本利得税，对基金少征或不征所得税等。如美国对共同基金的股息、利息收入和资本利润分配给基金股东部分(约占90％)不征公司所得税。
基金投资的过程
由具有相同投资目标的投资者通过购买基金将资金集合起来，交给专门的投资机构，由其根据组合投资原理将资金分散投资于各种有价证券和其他证券工具上，并通过独立的保管机构对资产进行保管，投资者按出资比例分享投资收益并承担风险，投资机构作为资金的管理者，收取一定的服务费用。
基金投資的三法
1.分期購入法
如果您做好了長期投資基金的準備，同時又有一筆相當數額的穩定資金，不妨採用分期購入法進行基金的投資。這種方法是每隔一段固定的時間(月、季或半年)，以固定等額的資金去購買一定數量的基金單位。該方法的功能是在一定時期內分散了投資基金以較高的價格認購的風險，長期下來，就總體上降低了購買每個基金單位的平均成本。有經驗的投資者都能避免孤註一擲，不至於將全部資金買了最高價格的基金。
2.定期贖回法
投資基金時，買賣方法是因人而異的。有人看好行情就會把錢全部投進去;反之，就全盤撒出。有人則分期購進，定期贖回。實踐證明，後者比前者更勝一籌。因為是在不同的價位上贖回，既減少了時間性的風險，又避免了在低價位時無可奈何地斬倉，尤其適合一些退休老人，定期支付生活費之用。該辦法是一次性認購或分期投資某一基金，在一段時間後，開始每月撤出部分基金單位，投資者便可每月收到一筆現金。
3.固定比例投資法
該辦法是將一筆資金按固定的比例分散買進幾隻不同種類的基金，當某隻基金價格脫升後，就拋出該基金，把賺來的錢買入另幾隻價格下跌的基金單位，從而使原定的投資金額比例保持不變。這樣不僅可以分散投資成本，抵禦投資風險，還能見好就收，不至於因某隻基金錶現欠佳或過度奢望價格會進一步上升，使到手的收益成為泡影或使投資額大幅度上升。例如，您決定分別把50%、35%和15%的資金各自買進股票基金、債券基金和貨幣市場基金，當股市大漲時，設定股票增值後投資比例上升了20%，您便可以賣掉20%的股票基金，使股票基金的投資仍維持50%不變，或者追加投資買進債券基金和貨幣市場基金，使他們的投資比例也各自上升20%，從而保持您原有的投資比例。如果股票基金下跌，您就可以購進一定比例的股票基金或賣掉部分等比例的債券基金和貨幣市場基金，恢複原有的投資比例。當然，這種投資策略並不需要經常性地一有變化就做調整，有經驗的投資者大致遵循這樣一個準則:每隔三個月或半年才調整一次投資組合的比例，股票基金上漲20%就賣掉一部分，跌25%就增加投資。
影響基金投資策略的因素
1、單位資產凈值、上一年超額收益和折價率與投資策略的關係
單位資產凈值、上一年超額收益和折價率越高的基金經理會採取更加積極的投資策略。基金往往分散投資於各種投資工具，如股票、債券等。由於這些資產的市場價格不斷變動,只有每日對單位資產凈值重新計算，才能及時反映基金投資價值。一般認為,從前一年市場運行形勢以及市場運行規則來看,強者越強的趨勢在短期內應該不會有大的變化。因此，同樣情況下，那些自年初以來單位凈值增長良好的基金今後的績效表現會更加出色。
由於封閉式基金折價長期存在，以價值為評估標準，封閉式基金價格被嚴重低估，因此，基金折價率也就成為衡量基金投資價值的重要指標。投資於折價率較高的封閉式基金將獲得雙重收益：基金凈資產提高帶來的交易價格提高和分紅的增加，以及封閉式基金可能面臨的轉為開放式基金後所帶來的按凈資產交易的折價率消失的收益(包括存續期將滿面臨清算的基金)。
2、基金年齡、周轉率、基金經理從業經歷與投資策略的關係
理論上基金操作時間越長，不但在管理上有延續功用，而且由於所經理的市場環境廣，從經驗學習角度來看，也有利於其對市場情勢的判斷和個別股票的篩選,使得基金整體績效表現更加。但是由於國內基金經理頻繁更換，基金無法從經理積累經營經驗中獲益。而且，老基金投資風格和理念一旦形成和固化，即使新調整的基金經理水平再高，也無法在短期內完全徹底扭轉。據統計，老基金普遍以鋼鐵、石化、港口、汽車、航空的大盤股作為投資重點，而近年來國內資金一直在追捧易於操縱的小盤股,由此造成老基金績效表現不如新基金。
證券交易中投資基金買賣證券獲得的收益遠遠大於其付出的成本，那麼，基金周轉率高並沒有什麼不好，但考慮到基金大資金運作，其進出數量比較大，如果周轉率過高，也即基金經理短線操作過於頻繁，則會使交易成本過於大而降低長期投資收益。因此，如果一隻投資基金周轉率高於同類基金平均周轉率水平，則投資這一基金不一定好。
從業時間越長的基金由於“規避風險”和追求聲譽心理的作用，傾向以選擇表現穩定、有良好口碑的證券進行投資，採取保守的投資策略，導致了基金市場表現差強人意。
3、基金規模、持股集中度、基金家族持有基金數目與投資策略的關係
規模較大的基金容易達到規模經濟。當基金規模大時，可能因交易量大而取得較高經紀費用折扣，而且充裕的資金使得資產配置空間較大。同時，對於資料取得、研究團隊等固定費用，也會因規模大而使得平均成本變低。然而在基金公司尚未有充足人力資源前，基金規模若過度增加，就可能給基金經理造成管理上的困擾。而且為了順應基金規模的成長,基金經理的擇時和選股策略可能需要進行部分調整與修正。這時候，規模對績效就不一定具有正面影響。基金投資集中度越高，它就越依賴於某幾隻股票，那麼他買賣這幾隻股票的行為就越影響這幾隻股票的價格，執行成本就越高，從而績效也應越差。但是，如果基金規模足夠大，基金經理就有可能傾向於以“坐莊”等不規範的操作手法以賺取投機收益（因為資金量大更便於控制某隻股票的價格），在一定程度上補償了較高的執行成本。基金家族中基金越多，一方面，其投資風險就越分散，贏得超額投資收益的可能性越大；另一方面，龐大基金運營費用會讓基金公司不堪重負，迫使旗下基金經理採取短線操作的投資手段，贏取短期高額收益。
参考资料
https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E5%9F%BA%E9%87%91%E6%8A%95%E8%B5%84
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