Q：指数型基金跟ETF是一样的东西吗？两者有什么差别？

指数型基金（Index Fund）与一般大众所熟知的ETF（指数股票型基金，Exchange Traded Funds）指的是不同的金融商品，投资人很容易搞混。

A：这两者最大的不同，在于指数型基金本身的持股，是完全依据某一市场指数的投资组合而变动，目的是为了要达到与该指数相同的收益水准，属于一般共同基金。由于采取被动式投资、不常换股，所以基金管理费和交易佣金会比其他积极管理的基金低廉。

ETF则是追踪目标指数的变化，把指数证券化，在证券交易市场挂牌交易，例如在台股挂牌的台湾50（0050）、高股息（0056），都属于ETF，买卖方式类似于股票，投资人可透过券商交易。

Q：投资指数型基金除了可以省下手续费，还有什么优点？

A：指数型基金最大的优势，就是交易成本控管，投资指数型基金所需的费用，可能会比积极管理的基金低1%～3%。

除此之外，由于指数型基金是跟随某一指数买股，投资标的较为广泛，所以单一股票的波动，对指数型基金的表现影响较低，因此能够达到分散风险的作用，加上因为其参考的指数一般来说具有比较长的历史，所以风险的可预测性也较高、基金收益的可预测性相对提高、绩效表现也较稳定，适合作为长期投资。

另一方面，被动式追踪指数的投资策略，有助于降低系统性风险，或是基金经理人在管理时的道德风险。

Q：为什么我所投资的指数型基金走势跟指数还是不太一样，不是应该跟指数一样吗？

A：大部分的指数型基金会紧密追踪某一特定指数，因此与其所追踪的指数走势与方向，大部分会是一致的。然而，仍有部分基金为了规避个股投资风险，采取不同的投资策略。例如：曾有指数型基金管理人，会根据对指数走势的判断，主观的调整个股的持有部位大小，防止一些风险较大的个股进入投资组合中。

因此，投资人在挑选指数型基金时，应详阅公开说明书、检视该基金的历史表现，看看绩效与操作方式，是否符合个人的期待，在买进前做足功课，避免非预期的投资风险。

Q：投资指数型基金也适合定期定额扣款吗？我可以怎么操作？

A：投资指数型基金与一般买基金的方法相同，可单笔申购，也可用定期定额买进。以定期定额为例，可每个月设定扣款日期，无论当时的指数高低为何，都买进相同数量的基金，如此一来可有效压低持有的成本、循序渐进地累积投资成效，适合长期投资，也适合资金部位较小的投资人。

若以单笔交易，投资人可采取阶段性的配置策略，例如：可观察指数型基金所追踪的指数，当其本益比处于相对低点时买进、攀高时卖出，这个方法较定期定额投资更为积极，花费的时间与精力也较高。

Q：如果我想购买海外（例如美国）的指数型基金，怎么做才能方便又省钱？

A：投资人如果想要买卖海外的金融商品，可至券商办理复委托交易，透过国内券商向国外券商下单交易。但是复委托的手续费通常非常高，再加上税金、汇率等因素，投资报酬很容易一不小心就没了，因此要小心计算。

投资人也可自行开设海外券商交易户，以美国券商「Firstrade」为例，投资人可用网路线上申请开户，开户网页也有中文版说明，方便台湾投资人办理。除了申请容易之外，利用这类帐户买卖可以省下更多交易费用，例如，Firstade中贩售的共同基金分成有佣基金、免佣基金，以及免交易手续费基金，比起在国内买基金必须负担手续费与管理费，投资人有机会省下更多的交易费用。

参考资料

http://smart.businessweekly.com.tw/Reading/IndepArticle.aspx?id=24257

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